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【CoinVoice商业公开课No.88】2020下半年数字货币新红利

2020年突如其来的新冠疫情,改变了人们的生活方式。在线教育、云端办公、智慧医疗……中国的数字经济达到前所未有的热度。

2020年已过半,下半年,数字货币市场又将如何表现?还会雄起吗?还有什么市场机会?元一天成资管合伙人孙健做客CoinVoice公开课分享2020下半年的数字货币行情趋势及红利展望!以下为分享全文:

CoinVoice:今天我们很高兴邀请到孙老板做客CoinVoice公开课一起分享“2020下半年数字货币新红利”,我觉得第一个问题,还是请孙老板来预言一下吧,受疫情影响,全球经济受到了非常大的负面影响,数字货币行业也一样,很多朋友都说今年更难了,那么2020下半年到底还有没有红利?

孙健:红利是肯定有的。而且很大。大洪水一样的红利。

疫情后,实体经济很难。全球的货币政策基本一致:大放水。各国大放水的节奏,基本是在学习美国。这种情况下,有一个地方,得到最直接的利好,股市。

因为封城和宵禁,群众们也没有地方去消费。大放水之后,大家拿到了钱之后的第一反应,就是投到股市去炒股或者买基金。所以我们可以看到,尽管美国的经济还没有开始复苏,但是股市已经高速反弹了。资金的流动性好,市场上的钱充裕,金融市场一定是欣欣向荣。中国的股市基本也是一样,流动性充裕,股市的热情非常高。对于数字货币市场的红利也是一样的,大放水之后,大水漫盖,大量资金配置到数字货币市场。

CoinVoice:CoinVoice从一些数据报道中获悉:DeFi市场总市值在过去三个月时间里上涨了7倍,截止目前DeFi市场的资产规模已达到了74.3亿美元,这个数据背后是一条绿油油的上涨曲线,孙老板对于DeFi生态接下来的发展趋势怎么看?会带来一波新红利吗?

孙健:DeFi确实很热。去中心的金融,不是一个新鲜的事情了。大家都知道,我今年一直在宣传以太坊。我们最为熟知的DiFi其实就是基于以太坊生态的MakerDao。

每一个时代,有不同的热点。前五年,大家推崇的热点,比较集中在公链上,这相当于在做基础建设。五年规划完成之后,现在该到应用落地的时候了。我从18年开始,就在提倡,金融是区块链领域落地的主战场。毕竟比特币最早的目的也就是为了做跨境的点点对电子支付。这条路是行得通的。跨境的贸易清结算,是个万亿美金的市场。相比而言,现在的DeFi规模也就是刚刚开始,还有很多的增长空间。

CoinVoice:作为IPFS技术派别的明星项目,Filecoin时隔2年重拾热度,成为全球加密投资者眼中的香饽饽,被看作是一场即将到来的“矿业盛宴”和一次“财富新机遇”,2020下半年,挖矿还是持币?Filecoin会是财富新机遇吗?

孙健:Filecoin是一个赚钱的机会,不算一个非常巨大的机会。我自己看到的是,IPFS在国内非常的热,全球领域并没有这么热。JLAB投资过的项目,也有在这个领域挖矿的。今年我周围大量从来没有接触过区块链的朋友在问我关于IPFS的各种挖矿公司能不能参与。好的方面是,通过新的区块链项目,让更多人了解了这个行业。我同时也发现了很多问题,大量打着IPFS幌子在搞欺诈的项目在市场上横行,提醒大家擦亮眼睛。

CoinVoice:以上我们聊到了上半年大热的“Filecoin”和”DeFi”潮,相信大家通过孙老板的观点能有所领悟,那么其实今年数字货币现货流动性越来越差,那么作为普通投资者,又应该采取怎么样的投资策略组合呢?可以给我们一些投资建议吗?

孙健:最近一个月,数字货币市场的流动性有所下降。很大一部分是因为A股,美股太火了。把大家的注意力转移过去了。数字货币市场吸引大家注意力的点,是因为收益率高,因为市场波动性大,做到年化50%的收益率在这个行业很常见。看看A股今年的表现,个股涨幅100%的很多。很多基金也能做到50%以上的收益率。大部分人都是追逐收益率的,所以短期出现这个现象很正常。

对于个人投资人来说,如果时间不是很充裕,同时又希望长期持有比特币的。建议交给专业机构管理。由于数字货币市场是7×24小时交易,且波动大,风险大。所以这样的市场,一个人的精力是熬不过来的。往往行情触发的时候都是半夜,根本来不及管理。

数字货币市场到了2018年初,才开始有专业的私募管理机构。

在此之前,市场上流行的一种散户的稳健投资方式,定投。这是比较佛系的投资法。定投的意思是:定期买入比特币,长期持有。定投这个事情,在金融行业不是新鲜的事情。就连支付宝,都在推定余额宝的定投。

在金融市场里,定投确实是有价值的。也比较适合散户。但并不是什么时期都适合做这个事情。最好的定投,实际上是行情上升期的定投。所以,把握宏观的趋势和节奏,非常的重要。例如,年初股票市场低迷的时候,你定投股票基金,到现在一定是赚钱的。年初定投比特币,也是一个逻辑,赚钱。但是,如果你推荐一个人在17年底去定投比特币,从2万美金一路下滑,一路投,即使到现在,这个人依然是亏的。所以选择定投,没有问题,需要把握好时间周期,选择市场低点进入。

CoinVoice:我们有注意到“元一天成”的技术合伙人为火币前CTO程显峰,程显峰当时从火币离职还是吸引了很多人的关注,都对他的去向充满了好奇,没想到最后加盟了元一这里,孙总聊聊怎么吸引程显峰加盟的呢?

孙健:显峰比较低调,没有宣传过这个事情。做技术的人,都是希望做出点东西,然后再告诉大家,或者就自己偷着乐。

JLAB从17年开始进入区块链投资,18年又开始了比特币的量化资管,我们是一步一个脚印走过来的,也确实做出了一点成绩。3年时间下来,大家也发现,我们做事比较靠谱,喜欢和我们合作。显峰技术出身,我和他认识了比较长时间。他对投资一直比较有兴趣,对量化也很喜欢。他的背景,搭建过大型的交易系统,对于我们量化交易系统的优化是很有帮助的。一拍即合。

CoinVoice:元一天成主要偏向哪种量化策略?目前的推出的产品都有哪些?数据怎么样?

孙健:元一资管目前专注于趋势的量化策略。在一开始的时候,我们趋势、套利两个品类都有。做了一段时间发现,对于目前的数字货币市场情况,还是属于一个行业的红利期阶段。行业的特点是波动性大,趋势效应明显。我们应该专注于趋势策略的品类,做好风控的前提下,谋取最大的收益。

我们目前管理的是比特币的趋势量化产品,2019年的收益率是72%。今年到目前为止的收益率接近100%。

CoinVoice:近几年随着数字货币投资的火热,量化投资一直也饱受大家关注,但是同时也由于部分不靠谱机构的作为产生了很多争议和负面,您可以跟大家聊聊数字货币量化投资风险以及元一的风控措施吗?

孙健:量化投资也好,自己交易也好,最大的风险,就是控制自己的欲望。也就是风控。

数字货币市场的交易,我是不鼓励杠杆交易的。我们经常听到一个词,爆仓。往往爆仓最大的原因,就是加了杠杆,赌方向,最后导致爆仓,全部亏光。

元一资管的交易团队,经验很丰富,是专注于量化趋势交易的团队。团队成员都来自A股的传统金融市场。相关的兄弟公司也持有证监会登记的私募基金管理人牌照。

元一自己储备了上百条的策略库,验证有效的策略有几十条。元一的量化策略体系,做了多策略的组合。多品种、多周期展开,尽最大限度平滑曲线,分散投资组合风险。另外有一点,我们的策略,没有任何的杠杆。

CoinVoice:最后一个我们十分硬核的问题:对大部分机构和项目、普通用户来讲在选择靠谱的量化资管团队方面还是颇有难度,那么对于您来讲,您认为如何选择和评估一家优秀的量化资管团队呢?

孙健:传统金融产品对于风险的把控,一般有5类。从R1-R5,风险逐渐提高。

R1属于无风险的产品。

R2属于稳健类的极低风险类的产品。

R3-R5之间 一般金融市场里面的量化产品。

从风险的角度上来看,量化产品都属于具有一定风险的产品。从量化机构的产品类型看,一般也有三类产品。

第一种类是套利型产品,这个风险相对比较小。收益不高。相当于R3类型的产品。

第二种类是CTA趋势类型的产品,这个风险稍大一些,收益也比较高。做的好的团队,在行情来的时候,做到100%的年化收益也是经常能见到的。元一就属于这个品类。

第三种类,是把套利和趋势类型的产品,做一个组合。风险和收益,相对而言,在套利和趋势产品的中间,这也能满足一部分客户的需要。

整体来看,还是低风险,低收益。高风险,高收益。

评估一个团队,首先要看团队的历史业绩,尤其是实盘的历史业绩。交易记录是不会说谎的,这个能很全面的体现出交易团队的水平。再一个要看这个团队的人员构成和口碑。经验丰富的团队和优秀的口碑积累,相对是更值得信任的。最后一个,要看看产品的风控体系,好的产品,必须要有一个好的风控标准。

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