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去中心化金融DeFi是什么?

八种DeFi的主要类别。

lazy - 去中心化金融DeFi是什么?

本文内容来源于《How to DeFi 》一书。

去中心化金融(DeFi)是一场能够让用户在无需依靠中心化实体的情况下使用诸如借贷和交易等金融服务的运动。这些金融服务由去中心化应用(Dapp)提供,而大部分应用部署在以太坊平台上。

DeFi不是单个产品或公司,而是一系列替代银行、保险、债券和货 币市场等机构的产品和服务。DeFi Dapp允许用户将它们提供的服 务组合起来,从而开启更多的可能性。由于其可组合性,DeFi通常 被称为货币乐高 (money LEGO)。

为了使用 DeFi Dapp,用户通常需要将抵押品锁定在智能合约中。DeFi Dapp中锁定抵押品的累计价值通常被称为锁定总价值。根据 DeFi Pulse的数据,2019年初的锁定总价值约为2.75亿美元,而在 2020年2月,该值已高达12亿美元。锁定总价值的快速增长标志着 DeFi生态系统的快速发展。

八种DeFi的主要类别:

1、稳定币

众所周知,加密货币的价格极不稳定。加密货币的日内价格波动通常会超过10%。为了减缓这种波动,锚定诸如美元等稳定资产的稳定币被创造出来。

Tether (USDT) 是最早引入的中心化稳定币之一。据说,每枚USDT在其发行机构的银行账户上都有一美元作为背书。然而, USDT的一大缺点是用户需要信任其美元准备金是完全抵押且确 实存在的。

去中心化稳定币旨在解决这一信任问题。去中心化稳定币是通过超额抵押的方法以去中心化的形式创建,完全在去中心化账本上运行,由去中心化自治组织管理,而且其准备金可由任何人公开审计。

虽然稳定币本身并不是一个真正的金融应用,但是它们具有重要的意义:稳定币作为稳定的价值存储手段使得DeFi应用对大众来说更加可用。

2、借贷

传统金融体系要求用户拥有银行账户才能使用它们的服务,而当前有17亿人没有银行账户。想要从银行获取贷款还存在其它限制,比如要求有良好的信用评分,以及需要有足够的抵押品 来让银行相信申请人信誉良好且有能力偿还贷款。

去中心化借贷消除了这一壁垒,其允许任何人抵押其数字资产 ,然后利用抵押资产获得贷款。同时,用户还可以从他们的资产中获得收益,通过把资产注入借贷池赚取利息的方式参与贷款市场。通过去中心化借贷,借贷者不再需要银行账户或进行信誉检查。

3、交易所

用户可以使用诸如Coinbase或Binance这样的交易所进行加密货币兑换。这类交易所为中心化交易所,意味着它们同时是交易资产的中介和托管方。这类交易所的用户不能完全控制其资产,一旦交易所遭到黑客攻击并导致其无法偿还债务时,用户将会面临巨大损失。

去中心化交易所旨在通过允许用户在不放弃其资产保管权的情况下交易加密货币来解决上述问题。由于无需像中心化交易所那样存入资产,用户也就无需信任交易所确实保持其偿付能力 。

4、衍生品

衍生品是一种价值来源于股票、商品、货币、指数、债券或利率等其它标的资产的合约。

交易者可以使用衍生品来对冲他们的头寸,从而降低他们在特 定交易中的风险。举个例子,假设你是一个手套生产商,你想要对冲橡胶价格的意外上升。你可以从你的供应商那里购买一份期货合约,在未来某个特定的交割日以当前商定的价格交割一定数量的橡胶。

衍生品合约主要在中心化平台上进行交易。目前,许多DeFi平台正开始构建去中心化衍生品市场。

5、基金管理

基金管理是监管你的资产并管理其现金流以产生投资回报的过程。基金管理主要有主动型和被动型两种。为了跑赢标普500 指数等特定基准,主动型基金管理会有一个管理团队负责投资决策。被动型基金管理没有管理团队,而被设计为尽可能接近某一特定基准的表现。

在DeFi中,一些项目已经开始允许以去中心化的方式实现被动型基金管理。DeFi的透明度使用户能够很容易地跟踪资金是如何管理的,并知晓他们要支付的费用。

6、彩票

随着DeFi不断进化,创造性和颠覆性的金融应用将出现,它们 实现金融服务获取的大众化并移除中介机构。结合DeFi的彩票可将资金池的托管转移到以太坊智能合约上。通过DeFi的模块化,我们可以将一个简单的彩票类Dapp链接到 另一个DeFi Dapp上,并创建出更有价值的应用。

7、支付

加密货币的一个关键作用是允许双方进行去中心化且无须信任 的转账。随着DeFi的发展,越来越多创新的支付方式正在被创造和试验。DeFi的诞生和创新速度无疑将为解决当前金融体系的诸多不足 引入对支付模式的新思考。

8、保险

保险是一种风险管理策略。当发生不幸事件时,个人可以从保 险公司获得财务保障和赔偿。个人为汽车、家人、健康和人寿购买保险是很常见的。然而,DeFi中是否有去中心化保险?

由于可能导致大量资金转出,所有智能合约中锁定的代币都容 易受到智能合约漏洞的影响。虽然大多数项目的代码库都经过审计,但是我们永远无法知道该智能合约是否真的安全,黑客攻击造成损失的可能性总是存在的。这些风险凸显了购买保险的必要性,尤其是当用户在DeFi上处理大量资金的时候。

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