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火币合约将上线期权交易,目前内测中

与线性思维的永续合约不同,期权更复杂,受众面更小,主要针对专

吴说区块链独家获悉,火币合约即将上线期权交易,目前正在内测中。在永续合约的战争告一段落后,大玩家们普遍扑向了期权市场。

lazy - 火币合约将上线期权交易,目前内测中

火币合约通过官方社群与社交媒体透露出一些讯息,火币客服发布了一条微博,让大家竞猜火币的新成员。火币官方社群也发布了一张相关海报,称“火币产品拼图还差什么?”

吴说区块链从消息人士处获悉,这一产品就是期权。

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3月10日,火币集团副总裁兰建忠曾在媒体直播透露期权即将推出。

他说,全球化和丰富产品线是火币合约2020年的两大重要战略。在产品丰富性方面,火币合约将上线反向永续合约、USDT本位正向永续、期权、减半币种合约、匿名币种合约、平台币合约等衍生产品,以满足不同用户的投资需求。

期货包括目前最为流行的永续合约,交易标的物是数字资产,是一种没有交割日的期货合约;而期权是指在特定时间以特定价格买入或卖出一定标的物的权利。简单来说,买期权就是买权利,先支付期权费,当价格发生有利变化便可以卖出或等待到期交割,当价格发生不利变化时,买方可以选择不行权或直接平仓止损,不用担心期货中的强制平仓或强制减仓。

与线性思维的永续合约不同,期权更复杂,受众面更小,主要针对专业投资者,例如Deribit的大部分交易量都来自于少数几个机构客户。但发展前景受到看好,因为以传统市场作为参考的话,市场期权交易量是底层资产的交易量的 10 倍以上。

目前比特币期权市场的主要玩家是Deribit、Bakkt、CME和OKEx。SKEW数据显示,Deribit占据市场超过70%的份额。虽然目前期权市场的总金额还不到期货(合约)市场的1%,但SKEW认为比特币期权的增长速度快于比特币期货。币安也上线了期权交易。

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火币在衍生品方面虽然推出时间比较晚,在今年3月末才推出永续合约,但发展速度很快,在SKEW最新的24小时合约交易量甚至来到了第一的位置。目前市场上均是反向期权合约,火币正在内测的期权合约会是反向还是正向?除了BTC,是否还包含其他品种,吴说区块链将持续关注。可以预计,期权市场并不会达到像永续合约这样的发展速度,一些大的核心机构客户将是各家期权交易所的争夺重点。

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科普:期权和期货的区别是什么?

从字面意义来讲,“期”代表未来,“权”代表权利,期权就是一种未来的选择权。一张比特币看涨期权意味着买方有权以特定价格(行权价)购买相应面值的比特币;一张看跌期权则是买方有权以特定价格(行权价)出售相应面值的比特币。其中的“期权价格”,也叫权利金。

1:从对冲风险角度来看,期权在规避标的资产价格波动性风险时,能在锁定最高损失的条件下,保留潜在收益,但期货规避风险的同时却放弃了潜在收益。

2:二者在买卖双方的权利与义务上也有区别,期权买卖双方的权利与义务是不对等的。期权买方能根据期权合约买入或卖出标的,而卖方只有被动履约的义务。而期货的权利和义务则是对等的。保证金方面,期权只有卖方才需要缴纳保证金,而期货买卖双方则均需缴纳。在保证金的计算上,期权是非线性产品,保证金非比例调整;期货是线性产品,保证金按比例收取。

3::二者之间的价值也不同,期权本身是有价值的,即权利金,期权价值=内在价值+时间价值,而期货合约本质上是一张合约,无实际价值的,真正具备价值的是其标的。在清算交割上,若期权合约被持有至行权日,只有实值期权系统才会自动行权交割,平值、虚值期权则自动作废,而期货合约若被持有至到期日,系统会自动交割,不存在作废。

4:在盈亏方面上,期权买方的收益会随标的物市场价、波动率及到期时间等的变化而变化,但其亏损只限于购买期权的权利金,卖方的收益只是出售期权的权利金,其亏损则是不固定的。而期货则是随着市场价格的变化,买卖双方都面临着无限的盈利与亏损。

5:虽然都能以小博大,但是相较于期货合约,期权风险较低,至少不会爆仓,所以你买了期权后,就算行情暂时性的反方向变动,无论幅度多大,都能安心睡觉。

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