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生态基金获利离场?FOMO式稳定币AMPL的死亡螺旋

Defi 新星 AMPL 的早期持币地址大追踪。

在过去约一个多月的时间内,稳定币项目 Ampleforth(AMPL)的螺旋走势让很多人着迷。

lazy - 生态基金获利离场?FOMO式稳定币AMPL的死亡螺旋

(8 月 3 日MyToken 显示的 AMPL行情走势图)

这种走势让稳定币项目 AMPL 变得炙手可热,7 月 12 日,AMPL 总市值触及历史新高后腰斩,又再度于 7 月 30 日暴跌陷入死亡螺旋。

这种颇具赌性的「死亡螺旋」机制之下,谁在获利?谁已退场?谁是下一轮的入场者?

根据来自社区的一项分析显示,白皮书中的「生态基金」(Ecosystem fund)或已在过去两周内成为 AMPL 币种的最大卖家,「生态基金」卖出了 1500 万至 2000 万枚代币,至少等值于 3000 万美元。

有人产生警惕,而有人视之为利好。

「FOMO 式稳定币」

一位投资者对稳定币项目 AMPL 的评价是:「把资金盘做得对标比特币。」

一个多月以来,AMPL 数量的日均增长率极高,曾于 7 月 13 日一天快速增长了 27%,在其他时间内,较低的涨幅也达到了 6% 左右。以 6 月 30 日至 8 月 2 日计算,AMPL的总量从 0.21 亿枚增加到 4.02 亿枚,增加了 19 倍以上。倘若以 6 月 26 至 7 月 26 日这一区间为例,投入 1 万美金的收益约为 76 余万美金,同期价格翻了 2.5 倍左右。

如此夸张的市值增量让更多的人自发地研究其 AMPL 颇具赌性基因的白皮书。的确,AMPL 热度大增的这段时间,不少数字货币投资者在对白皮书进行分析后,都承认了它的魅力。

根据项目的白皮书,该项目机制主要逻辑在于通过市场供需来调节稳定币价格,使其维持在 1 美元附近。高于基准价,增加供应,低于基准价,减少流通。

简单来讲:通过预言机,AMPL 每 24 小时更新一次系数,如果加权平均后,智能合约自动执行:

若 AMPL>1 美元,则增发;

若AMPL<1 美元,则紧缩;

维持 AMPL≈1 美元

在 AMPL 价格高于 1 美元时,价格上涨,币的数量增多,投资者钱包里的币将增加。假设过去 24 小时之内,AMPL 价格上涨了 1 倍,根据智能合约,系统将通过增加市场供应量来使 AMPL 价格下跌,投资者钱包中的币将自动增加1倍左右。此时,大多数投资者有两种选择,第一种是卖掉增发的币以收回本金,第二种则是在币价上涨和币量增多的影响下,反而买入更多的币。这时,大量的持币者将自发地推这一币种,形成浓厚的 Fomo 情绪。

这也是 7 月份的 AMPL 的表现。

在 AMPL价格低于 1 美元时,价格下跌,币的数量将会减少,并引发加速砸盘。这就是 7 月 30 日 AMPL 价格暴跌并小于 1 美元时所发生的事情。当日价格最低达 0.6 USDT,倘若有投资者在 7 月 27 日(即下跌前)买入,那么到了暴跌当日亏损约为 55%。

从白皮书上看,整个规则的设计着重强调的是:希望通过 AMPL 增发、通缩的设计,按照市场供需来调节 AMPL 的价格。

Ampleforth 认为,通过这样的方式可以降低稳定币与数字货币市场的关联。但是,以过去一个月的时间横向对比,AMPL 的流通量从 561 万涨至 3.2 亿(数据更新至 8 月 2 日),虽然 AMPL 的价格呈螺旋状态波动,市值也有下降的时候,但流通量几乎一直在增长。

有来自社区的投资人发问:如果真的是希望通过模型设计、市场供需来调整币价,那么为什么还要设置属于项目方管理的生态基金?

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近日,其币价再次低于 1 美元时,社区再次发出叩问:强调通过模型设计、市场供需调整币价,加上有 UNI 池子流动性激励计划,为何属于项目方「生态基金」管理的 600 万 AMPL 在异动?

上周,根据币世界所报行情,7 月 30 日早 8 点至 18 点,短短 10 个小时内,AMPL 的资金净流出为 -322.18 万美元,仅次于 BTC、BCH。

「生态基金」被指获利离场

一位来自海外的数字货币分析师公布了他的结果:「看起来,过去两周之内,AMPL 的最大卖家正是白皮书所示的『生态基金』,他们以至少 3000 万美元的价格出售了 1500 万~2000 万的币,一笔 500 万的币转移到 Kucoin 时,AMPL 正好位于 2.5 美元的高点。时机掌握得不错。」

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(截图于 2020 年 7 月 31 日)

这位来自社区的数字货币分析师自称其一直在关注早期 AMPL 投资者的动向,他认为,Token 不会直接从「生态基金」的钱包出售给 Kucoin 或 Bitfinex,而是会首先转移到其他钱包。这些记录展示出一个钱包转移到了 Kucoin(0xc72 ….),另一个转移到了 Bitfinex(0x523 …)。

如下图所示:

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(截图于2020年 7 月 31日)

以下截图似乎更能证明这一观点。根据以下截图中的记录可以推测,生态基金或已提前 30 个小时左右收到了已解锁的 Token,并将快速将这些代币转移到了 Kucoin 中。与此同时,大量的 Token 涌向了社区。

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(截图于2020年 7 月 31日)

值得注意的是,在最大获利方被指为生态基金之前,7 月 27 日晚至 7 月 28 日凌晨,在 AMPL 社群及圈内社群中,曾根据这些记录传出了「Kucoin 使用用户资产砸盘、后做空获利」的说法。不过,由于以太坊地址是公开的,这些记录不足以说明系 Kucoin 在提现。

不可否认的是,这些猜测从某种程度上依旧影响到了AMPL 的关注者们。由于已有多家合约交易所上线 AMPL 合约,与 AMPL 相关的信息被解读为种种利空或利好,再度放大了 Fomo 情绪。

是福是祸?下一轮「赌约」进行中

时间再次回到 7 月 30 日,AMPL 的价格跌破 0.95 美元,一度下跌至 0.612 美元,其日成交量更是达到 8000 多万美元,大量筹码在 1 美元下方抛出。生态基金被指「抛盘」以及各类消息与猜测的发酵,让社区产生了新一波讨论。

一方面,恐慌仍在延续。对于很大一部分投资者来说,AMPL 1 美元的价格是不可逾越的底线价位。一旦 AMPL 价格跌破 1 美元,那么通缩的「死亡螺旋」即将上演。

另一方面,高速增长的 AMPL 的持币地址仍在告诉我们,有更多人的加入了一下轮的「螺旋」之中。很多看到这一模式的投资者将抛盘行为视为对于 AMPL 生态的一种「考验」:倘若经得住这轮螺旋,那么反而证明了这一模式的可行性。很多人对 AMPL 走出死亡螺旋充满期待,希望能够继续迎接下一场更大规模的 FOMO。

能够看到的是,AMPL 的热潮似乎是很多因素合力的结果。数据显示,该币最早于 2019年 6 月 27 日开始交易,在 2019 年 11 月至 2020 年 2 月之间,价格在 0.95-1.07 之间窄幅波动,本轮上涨明显受到了 Defi 热潮的影响。此外。除了Defi 概念加持,Uniswap 的流动性激励计划也可谓功不可没。

以太坊已经很久没这么热闹了,在 Defi 走红之前,上一次以太坊的热度发爆发还是在ICO 时代。在关注创新类 Defi 项目的同时,投资者们仍需要注意风险。

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