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罗汉堂陈龙对话诺奖得主:区块链将信息经济学推进到信任经济学

蚂蚁链、罗汉堂联合主办的对话访谈节目《寻找区块链力量》第二集

蚂蚁链、罗汉堂联合主办的对话访谈节目《寻找区块链力量》第二集,罗汉堂秘书长陈龙、诺贝尔经济学奖获得者埃里克·马斯金跨洋对话,对区块链的市场运行、机制设计、信息不对称问题、信号示意等经济学问题里的应用进行了探索。

区块链将信息经济学推进到信任经济学

微观信息经济学是研究在不确定、不对称信息条件下如何寻求一种契约和制度来安排规范当事者双方的经济行为。2001年度的诺贝尔经济学奖被授予了三位美国经济学家:约瑟夫·斯蒂格利茨、乔治·阿克尔洛夫、迈克尔·史宾斯,就是为了表彰他们从20世纪70年代就开始的在“使用不对称信息进行市场分析”方面所做出的重要贡献。阿克尔洛夫的贡献在于,他阐明了这样一个事实:卖方能向买方推销低质量商品等现象的存在,是因为市场双方各自掌握的信息不对称。信息失衡甚至可能使劣质的二手车挤掉优质车。史宾斯则揭示人们应如何利用所掌握的更多信息来谋取更大利益。斯蒂格利茨为掌握信息较少的市场方如何进行市场调整提供了相关理论。三位教授的的理论构成了现代信息经济学的核心。

信息经济学研究者目前主要研究方法是从非对称信息条件下的契约理论入手,进而研究信息(各种信号)的搜寻,以及信息的成本及交易成本,逐步过渡到宏观信息经济学的领域。陈龙秘书长认为,区块链技术实现了契约部分功能的算法化,提高了履约的效率,降低了双方的信任成本。微观信息经济学在区块链技术的赋能下,可以向更高阶段的信任经济学方向发展。

区块链有助于降低信息不对称的问题

马斯金教授说,要进行交易,就必须非常了解对方。区块链把交易带到另一个层面,不需要信任对方即可进行交易,因为技术本身会保护你,你可以与更多的人、更多的公司进行交易。因此,区块链有潜力极大地提升交易量,从而极大地提高全球产出。产出提高时,所有人都会受益。自19世纪以来,全球经济取得巨大成功,背后的原因就是产出快速提高。

陈龙则认为,区块链最激动人心的未来在于解决信任问题的巨大潜力。数字技术让信息变得如此便宜,我们可以相互联系,可以和几千公里外的人进行交易。数字技术还提供更多信息,我们可以利用大数据做出更为明智的决策。

在全球范围内,大部分贷款都是基于抵押的,因为缺乏信任。如果你提供1000美元的抵押,那么我可能会借给你500美元。在过去几年时间里,蚂蚁集团已经向2000万家中小企业和初创企业提供贷款,而没有要求他们提供任何抵押。这些贷款是基于大数据的,大数据让我们看到这些企业的发展潜力。信息成为新的抵押物。信息是非常强大的,信息带来的信任可以传播。很多初创公司、供应链、很多人都可以通过这种方式得到资金支持,这样他们就可以做更多的事情。

区块链更大的潜力在于解决信任缺失的问题,可以称之为信任的数字化。世界需要更多信息,需要更高程度的数字化。陈龙秘书长认为更重要的问题是如何建立含有信息的信任环境,这将真正改善合作前景,带来更多机会,这是最激动人心的部分。

区块链改变企业组织建立契约的方式

另一位诺贝尔奖获得者罗纳德·科斯在《公司的本质》一文曾经说过(Coase, 1937),公司的存在是为降低或避免交易成本。如果基于区块链的智能合约真的能让合同执行得更好、还能降低交易成本,那么公司还会存在吗?法务、人力资源这样的公司职能部门会消失吗?

马斯金教授认为,使用智能合约将促使更多的公司职能被外包出去。如果你能够解决信任问题,那么让那些擅长这些事情的人来做,比自己做的效率更高。因此,企业功能外包会更多,但是并不意味着公司将会消失。公司仍然能带来重要的东西,比如品牌和声誉。

陈龙秘书长认为从经济学的角度来看,一家公司就是一套合同。但是,要使用智能合约,就必须确保相关事项是可以通过合同来约定的。不幸的是,合同无法面面俱到。智能合约提高了履约的效率,降低了违约的风险。陈龙秘书长举例说:“假设埃里克决定借我100美元,我们想签一份简单的合同。如果我拒绝还钱,那么埃里克能怎么办?他很难在法庭上起诉我,因为那会花费很多钱。我们可以使用基于区块链的智能合约。借贷双方就这100美元借贷签订一份智能合约。到了偿还时间,智能合约就会把借方账户上的钱还给出借方。当然,经过双方协商,智能合约还可以包含其他的执行事项。

总而言之,验证和执行的成本变得非常低。区块链与智能合约将大大提高效率,改善机构之间的合作。外包会因为这些技术而变得更容易。这就是未来的发展方向。”

区块链减少不平等和信号机制的影响

马斯金教授认为区块链可以成为反对不平等的武器。有钱的公司和没钱的公司、大公司和小公司之间的差距将会缩小。马斯金教授认为,信息不对称是成功交易的基本障碍之一,也是不平等的主要原因之一。穷人即使有好的点子也无法获得贷款,也无法获得贷款来支付学费。因为他们不能提供抵押,抵押是应对信息不对称的老式手段。富人能提供抵押,从而获得贷款、变得更加富有,而穷人仍然贫穷。区块链可以帮助我们克服信息不对称造成的障碍,让贫穷的企业家更容易获得贷款。这样一来,穷人就可以赶上富人。

同时,区块链没有消除信号传递,因为观察不到的信息,比如能力、质量,无法客观地反映在区块链上。马金斯教授认为区块链有潜力减少信号传递,但是不能完全消除。信号传递的重要形式之一是这样的。“如果我想让你借钱给我,那么我会采取某些行动,不是因为这些是特别有成效的行动,而是因为它们有助于让你相信我是值得信任的。”

人们消耗大量资本,只是为了说服别人他们是可信的,这就是信号传递,而区块链可以极大地减少信号传递的成本,有很大的潜力来缓解信息不对称的问题。比如一个品牌想让你相信其一直保持很高的质量标准,可能要做一些广告等。这些活动都是必要的,不是因为它们本身有价值,而是因为它们会让你相信产品质量没有下降。这种信号传递将继续存在,但是许多最明显的信号传递可以被消除。

本文来源:蚂蚁链

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