1. 首页
  2. 链圈头条

项目笔记 | Frax Fainance,分数算法稳定币协议

算法稳定币是不是可持续的拆分盘?

lazy - 项目笔记 | Frax Fainance,分数算法稳定币协议

Frax简介

Frax Finance(称为Frax),是一个分数算法稳定币协议。该项目是一个去中心化的稳定币,协议的最终目标是提供一种高度可扩展的、去中心化的算法货币,以取代BTC等固定供给的数字资产。

Frax协议声称自己是第一个设计为从完全抵押过渡到不同程度的部分支持的稳定币,因此部分供应不由任何资产支持,而是由协议本身铸造和购回以保持Frax代币的价格在1美元左右。

协议包含稳定币Frax(FRAX)和Frax Share(FXS)的两个令牌系统,可累积铸币税收入,费用并提供治理权。项目还宣布了第三个令牌,即Frax Bonds令牌(FXB),该令牌将在将来的某个日期发布,这是一个有息令牌,代表系统中的债务。

通过分数算法设计,Frax的目标是对诸如MakerDAO之类的过度抵押模型以及诸如Basis Cash之类的算法稳定币的不信任且可扩展的模型,保持信心和紧密挂钩 。

2020年11月16日,协议发布测试,12月21日,Frax Finance 在 Cover Protocol 上启动护盾挖矿,上协议上线1小时后,Frax Finance锁定的总价值(TVL)超过4,300万美元。

Frax锚定1美元价格的产品机制

随着FRAX采用率的提高,协议的用户将更愿意通过算法稳定FRAX供应的百分比,而不是使用抵押品。

FRAX,FXS和抵押品的价格均使用Uniswap对价格和ETH:USD Chainlink oracle的时间加权平均价格(TWAP)计算。Chainlink oracle oracle允许协议获取USD的真实价格,而不是Uniswap上的稳定币池的平均值。这使FRAX相对于美元本身保持稳定,这将提供更大的弹性,而不是仅使用现有稳定币的加权平均值。

FRAX 是可以通过「铸造」和「赎回」的维持代币锚定「1美元」的系统。

这使得套利者能够在公开市场上平衡 FRAX 的供求关系。如果 FRAX 的市场价格高于1美元的目标价格,就存在套利机会,通过每个 FRAX 向系统投入1美元的价值,并在公开市场上以1美元以上的价格出售所铸造的 FRAX 令牌。为了创造新的 FRAX,用户必须在系统中放置价值1美元的价值。

区别在于抵押品和 FXS 占1美元价值的比例。

当 FRAX 处于100% 抵押品阶段时,投入系统用于铸造 FRAX 的100% 价值是抵押品。

当协议进入分数阶段时,在铸造过程中进入系统的部分值变成 FXS (然后从循环中烧掉)。例如,在98% 的抵押比率下,每一个 FRAX 的发行都需要0.98美元的抵押品和0.02美元的 FXS。在97% 的抵押比率下,每一个 FRAX 的发行都需要0.97美元的抵押品和0.03美元的 FXS,以此类推。

Frax团队信息

2019年5月,当时的Decental Bank团队宣告Frax项目诞生。

2019年7月,项目方宣布了团队成员,分别有特拉维斯·摩尔(Travis Moore),当时的白宫经济顾问斯蒂芬·摩尔(Stephen Moore),哥伦比亚特区政治分析师拉尔夫·本科(Ralph Benko)和营销主管迈克尔·格鲁恩(Michael Gruen)。

 

小结

最近算法稳定币大火,据说已经发展了两代(第一代 AMPL BASE、第二代 BASIS),Frax算是第三代的雏形,增加了抵押品。

关于算法稳定币,有人认为,国家发行的机制跟算法稳定币很类似,并且积累了多年的营运经验,1971年美元跟黄金脱钩后,美元通过美元债券的发行和交易,美元和美债利率的调整,保证了美元的相对稳定,以此类推,比照美元系统的算法稳定币实验也可以成长。但也有人认为,算法稳定币是另一种永续拆分盘,在有流动性的前提下可以一直玩,美元的流动性源于市场交易支付需求,但算法稳定币目前还主要是投机导向的游戏。项目存在较大的实验性和投机性。

目前Frax Finance中的分红代币FXS较前一日价格下跌30%,其稳定币Frax价格在0.99美元左右。Frax是否能维持1美元的稳定价格,还需要持续观察。

lazy - 项目笔记 | Frax Fainance,分数算法稳定币协议

其他信息

网址:frax.finance

推特:https://twitter.com/fraxfinance

免责申明:本站所发布文章仅代表个人观点,与链圈网官方立场无关,版权归原作者所有。

联系我们

微信:lianquancn    或扫码

邮件:mt@lianquan.cn

工作时间:周一至周五,9:30-18:30,节假日休息

QR code