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稳定币你需要了解哪些?看这一篇就足够了

稳定币是一种通过储备资产支持来提供价格稳定的数字货币形式。

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稳定币在加密货币领域获得了更多的关注,尤其是受到了2017年牛市后数字资产价格暴跌的刺激。这种暴跌导致投资者们的心态发生了根本性的转变,他们开始寻找稳定性较高的加密货币。

什么是稳定币?

最简单的意义上,稳定币是一种通过储备资产支持来提供价格稳定的数字货币形式。

多年来,加密货币已经变得非常流行。但是,当大多数人谈论到加密货币时,往往想到的是比特币、ETH、XRP以及其他一些代币。然而这类资产的问题是,它们的波动性都很大。

市场之所以如此难以预测,有几个原因。其中最主要的原因是市场规模。尽管受到了媒体关注,但与美股或黄金市场等成熟市场相比,加密货币的市场仍然很小。对于加密货币来说,资金的一个小动作就可能对市场产生连锁反应。此外,区块链仍是一项有着发展空间的新兴技术。许多公司已经开始采用这项技术,但仍需要一段时间才能成熟。

所以,虽然它已经自证是一个财富存储手段,但频繁的价格暴跌,就像 “加密冬天 “所见证的那样,总会影响它作为投资工具的地位。

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对稳定币的需求

1)减少波动性:这是对稳定币最迫切的需求。传统加密货币的波动性很大,而想要参与市场的投资者则需要至少能保证相当程度的稳定性的资产。提高稳定性也有助于市场预测和机构投资。

2)加密货币的采用:无论是对散户还是机构投资者来说,高度波动的数字资产都是很难卖的。它们的波动性阻碍了企业和支付方式的采用。但稳定币可以加快这一速度,吸引更多的投资进入加密货币领域。此外,用户可以将许多稳定币转换为传统加密货币。例如,交易对BTC/USDT。

3)对冲:由于稳定币的稳定性,稳定币为投资者提供了对冲其财富不确定性的选择。即使是通货膨胀严重的经济体的公民也可以使用稳定币来保护自己的财富。

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稳定币的优势

1)稳定币在提供传统数字资产所缺乏的稳定性的同时,也有同加密货币一样的优势(交易费用低、交易速度快、安全)。

2)监管控制

3)有助于加密货币的采用

4)适合不同的投资者,无论他们的风险状况如何。

5)智能合约的加入有助于保护交易中的所有各方。

稳定币的类型

稳定币以不同的方式发挥作用。它们的设置方式也决定了它们的特性。目前的稳定币主要有以下几种类型: 

1)法币抵押的稳定币

法币抵押稳定币是由法币支持的。因此,每发行一枚法币抵押稳定币,就有一个单位的挂钩法币资产。比如说1美元,安全地保存在托管机构(银行等)。这意味着,一个法币抵押的稳定币可以无缝地兑换成等值的现金,且不需要花费太多的费用。

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法币抵押稳定币背后的公司可以根据需要发行任意数量的币,只要他们有现金储备来支持这种发行。基本上,稳定币和发行公司所拥有的抵押品储备需要有1:1的比例(比如稳定币可以和美元挂钩)。

流通中的代币也要经过审核,防止发行公司发行的代币超过储备的现金。

此外,还有资源抵押的稳定币。虽然不太受欢迎,但它们的背书来自特定资源的价格。委内瑞拉政府在2018年就推出了其官方稳定币Petro,宣布该资产的价格与一桶石油的价格挂钩。资源抵押的稳定币与法币抵押的稳定币遵循相同的规则,只是在背书资产方面有所不同。

法币抵押稳定币的例子包括Tether和TrueUSD。

优点

  • 稳定
  • 结构简单易懂

缺点

  • 中心化,易受到攻击
  • 用户需要信任中央实体,否定了去中心化的关键原则。

 2)加密抵押的稳定币

加密抵押稳定币是由加密货币而非法币挂钩支持的。然而,由于加密货币的延伸市场波动性比法币大,加密抵押稳定币通常需要使代币与储备金的比例超过1:1,也就是“超额抵押”。

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超额抵押也可以帮助维持去中心化,因为加密储备会受到任何价格波动的影响。当然,这些资产唯一的重大问题是,推出它们需要更多的资金。加密抵押稳定币中,一个突出的例子是MakerDAO的Dai。

优点

  • 去中心化,符合加密货币的原则。
  • 通过超额抵押,可以被用来创造交易的杠杆。
  • 公链,交易透明。

缺点

  • 由加密货币支持会增加波动性
  • 结构比较复杂,难以理解 

3)无抵押稳定币

无抵押稳定币基本上抛开了资产支持和抵押的概念。这些资产的工作方式就像储备银行,它们监测需求和供应,并在价格处于谷底时购买流通的代币。当价格上涨时,它们则会发行新币,从而使价格与挂钩资产的价格保持一致。其中一个突出的例子是BASIS。

优点

  • 去中心化,所有的价格调整都是在链上进行的。
  • 价值是根据市场的力量来调整的,所以相当稳定。
  • 代币是通过算法铸造或销毁的,所以不需要抵押品。

缺点

  • 它们没有任何资产支持,所以其结构也很复杂。
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为什么稳定币如此受欢迎?

稳定币存在的理由很简单,因为它们提供了稳定性,消除了加密市场中消费者和投资者的不确定性。以委内瑞拉为例,由于该国的经济困境,其法定货币玻利瓦尔,一直在处理不确定性问题。所以,它选择推出了上述Petro。

稳定币提供了安全的资产存储,特别是当传统加密市场变得动荡不安时。担心阴暗的市场环境的客户,可以轻松地将他们的未支持的加密货币换成稳定币,从而消除转换为法币的需要(法币有时也不能避免不利的情况)。另外,由于稳定币和其他加密货币之间的转换本身就是加密货币到加密货币的转换,所以转账还是很便宜的,因为不需要给第三方,即支付处理商、银行等相应的费用。 

现有的最佳稳定币

1、Tether (USDT)

Tether是世界上最受欢迎的稳定币。早在2015年,它就被创建出来了,现在也已经发展成为了第六大最有价值的数字资产。Tether是一种ERC-20、以美元为抵押的法币抵押资产,虽然该资产及其发行者(Tether Limited)目前正因可能与加密货币交易所Bitfinex发生金融犯罪而被调查,但其人气仍在飙升。

2、USDCoin (USDC)

USDC也是一种法币抵押稳定币,与美元1:1挂钩。它是由CENTRE开发的,这是一家由支付处理器Circle和加密交易所Coinbase合资的企业。它也可以在大多数流行的加密交易所上使用。

USDC是基于以太坊区块链的,以ERC20的形式发行。此外,发行商还将受欢迎的金融服务公司Grant Thornton作为其储备的审计师。

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3、TrueUSD (TUSD)

顾名思义,TrueUSD是另一个基于以太坊区块链的美元支持的稳定币。TrueUSD与Tether有不少相似之处,但该公司特意为投资者和客户提供了完全透明的服务。该公司的所有证明都是定期进行的,此外,他们还在Twitter上发布财务报告。

该代币由毕业于加州大学伯克利分校、及普华永道和谷歌的前职员管理。发行人还计划将其他现实世界的资产代币化,发行如TrueYen、TrueBond和TrueEuro等,以缓解价格波动。 4、DAI (DAI)

DAI是由MakerDAO在2017年开发的,这是一个去中心化的自治组织,目前正在研究它认为的“接近稳定币的新方式”。

与上述代币不同,DAI是一种加密抵押的稳定币。虽然它被批评为过于复杂,难以理解,但该资产的模型正变得越来越流行,而且也是DeFi的一个重要方面。

作者:Jimmy Aki

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