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ETH 三年打磨的 DeFi ,成功难以复制

DeFi 核心是资产,可不是优化代码就能成功。

DeFi 成为了2020年下半年的热点,有热点就不缺模仿者,特别是 DeFi 协议还开源的,模仿者真不少,基本上每条公链都要进军 DeFi 市场。

一上来就把 ETH 上的头部 DeFi 打包实现,一个协议集合借贷、交易、资产合成等功能。然而现实是:代码易抄,资金难寻。

DeFi 去中心化金融,金融玩的是资产,核心是资产。没有资产的 DeFi 想玩转起来,可得要时间积累了,不是优化一份代码就可以实现的。同时,ETH 上各 DeFi 协议之间形成的组合效应,共同组成流动性黑洞,这应该是公链上 DeFi 的护城河。

这里说几个观点:

1.许多新项目,上线即巅峰;

2.ETH 新项目上线,汇聚流动性资产;

3.一番折腾后,注意力将回归到 ETH上的 DeFi。

一、许多新项目,上线即巅峰

昨晚上EOS上的 DeFi 项目DFS(DeFis Network)上线,DFS中文名字取名“大丰收”。寓意挺好,但现实很残酷。

搞不懂为啥上线把DFS价格拉这么高,一个 DFS 价格1000 EOS,不知道是为了造势,还是为了割第一波韭菜。

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一整热度过后,大家也开始冷静下来计算收益,当然项目方中途也改了好几次规则。可谓一顿操作猛如虎,一看收益1.5。下面是一个玩 DFS 挖矿人晒的收益情况。

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这里想说的是,DeFi 核心是资产,优化代码搬运到另一条链上就想飞,可真没那么容易。当然,这不否认早期参与的人能赚到钱,毕竟抢到头筹的人挖矿来的DFS 以1000EOS 价格卖出去,也是很香的。

如果以ICO和DAPP那一套来玩 DeFi 的流通性挖矿,真不好玩转。DeFi 玩的是资产,没有资产进入,就没有数据,连泡沫都不好吹。

反观 ETH 上的流动性挖矿收益,比如最新上线的 YFI,参与的人收益颇丰,比如这位群友。虽然不知道他投入了多少本钱,赚了9900刀,利润很丰富。

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二、ETH 上新项目上线,汇聚流动性资产

7 月 18 日,链上收益聚合器 yearn (原名 iearn)推出治理代币 YFI,完全通过流动性挖矿分发,没有预挖、预售。

YFI 这种新型的治理机制给本就火爆的 DeFi 领域注入了新的活力。DeFi 的锁仓量突增,就说当时有很大大户抵押了资产进去挖矿,撬动了上亿的资金。

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这就是 ETH 上优质 DeFi 的威力,能撬动的资金,能吸引的资金量是很大的。毕竟 ETH 上有80多亿美元的稳定币资产,这是其他公链没法比拟的优势。有资金玩 DeFi 才玩的转。

这里再说一下,ETH 上各 DeFi 协议组成的吸金黑洞,吞噬币圈资金。

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其实 YFI 带来的资金流入了各协议中,尤其流入了Aave中,这两天 Aave 协议中的锁仓量暴涨,一度排名第三。

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这是为何呢?yearn上线高达 1000 倍的稳定币置换杠杆,该功能由 DeFi 借贷协议 Aave 提供支持。

7月20日的数据显示,Aave 中的锁仓资产情况:Lend 和 Link 的锁仓量之和占比 46.7%,稳定币的锁仓量(USDT、USDC等)锁仓量占比超过了53.3%。

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从这数据看,Aave 中的稳定币资产量大幅度提升,因为在7月7日,Aave中部分锁仓资产的数据,其中 Lend 和 Link 的锁仓量之和超过了70%,如下图。

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Lend 和 Link 高比例锁仓对于 Aave 协议来说,具有很高的风险性。而 YFI 为 Aave 带来了大量稳定币资产,大大的优化了资产构成,提高了 Aave 的抗风险性。

可以说 ETH 上的流动性挖矿已成为了 DeFi 的护城河。

三、一番折腾后,大家注意力将回归到 ETH上的 DeFi

DeFi 火了之后,各公链都在纷纷做 DeFi,市场热度一下子起来了。

有热点的地方就有利益,问题在于有多少人能吃到这个利润,这个利润的空间又会有多大,能持续多久。当大部分人吃不到利润而被割时,大家估计又会回到 ETH 上的 DeFi ,注意力回到那些头部的 DeFi 上。

那时候,ETH 上的 DeFi 协议可能会更贵了。

你看着DeFi 协议的市值在蹭蹭地往上涨,市值已经突破了100亿美元大关了。

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