美联储降息,与BTC何关?

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有李有链 发表于 2019-8-1 18:43:22 | 显示全部楼层 |阅读模式

 在上周大神陨落——币圈的黄昏的文章里,通过7月的一系列事件,寻找共性,加以演绎,进而得出一些推论。

        8月的第一天,似乎又有了新变化。

        一觉醒来,大饼站上了万U。隔着一个《忧伤太平洋》的美元降息,让压抑一个月的币圈长长的叹了口气。

        在大饼的K线图上,90日线的支撑发挥了作用。如下图所示。

  image.png

季线支撑20190801

        

       90日线获得支撑,再考虑美联储降息的利好,USDT听证会的延期,中美谈判又现阴霾,刚刚黄昏的币圈会不会跳过黑夜直接到达黎明了呢?

 

        确实,在寻找圣杯的道路上,总是有这样那样的干扰,似是而非。如同神话中的女妖歌声,让水手迷航。

        要理清这些问题,我们需要穿透现象,看到底层的一些东西。

 

        首先,我们看看90日线的具体含义。

        90天一个季度,90日线是季度线,是过去一个季度每日收盘价格的均值。这条线意味着过去一个季度的平均买入成本。在成本价格,获得一定支撑,是非常正常的。

        但是另外一个方面,刚过去的2季度,堪称17年后的最佳季度了。192季度,单季涨幅2.5倍,最高涨幅3.5倍。

        即使在牛逼哄哄的2017年,也只有4季度的数据比刚过去的2季度靓眼些——后果却很不幸,18年大熊市如影随形。

        今天,李老师变身灵魂画手,用触及灵魂的拙劣画风考验一下大家的审美能力。

 

image.png192季度VS174季度

       

        在上图中,真的有些触及灵魂的东西在辣眼球。比如大涨的起点都是在4000U附近,又如三粒大阳线,千军万马来相见。再如,长上影的不祥预兆,以及随后月份的长上影阴线。

        言归正传。在这样一个过分强势的季度中,季线往往形成不了有效支撑,被击破的概率极大。所以,这次大饼在90日线获得支撑后,再度跌破季线的概率非常大。真到那个时候,90日线又会反过来形成巨大阻力了。

        第二,我们分析一下美联储的降息。

        美联储降息这个事情,我们在私享会中进行过沟通。美联储降息之日,很可能就是美股短期顶部。果然,昨晚降息后,美股大跌。

        究其原因,还是利好出尽。美联储降息这个事情,已经早就被市场充分预判,并进行了相关的交易准备。如果昨晚降息50基点,倒是意外的利好;如果昨晚不降息,则是大利空。

        美联储降息这个事,是非常不合理的。我们都知道,这是川普一己之力极限施压造成的。近期全球多个国家降息,美联储降息看似随大流,其实不然。

        由于美元是世界货币,美联储堪称全球央行。所以,全球很多国家的货币政策和美国的利率政策存在逆周期现象。比如中国在201010月到20117月期间,多次加息加准。

        美联储降息,一方面刺激国内经济,另一方面也刺激了大量美元外流寻求更高回报。而其它非美国家,随着大量美元涌入,反而容易出现货币金融泡沫的情况。

        近期全球多个国家降息,则意味着这些国家的资金不足,美元在大幅度回流美国。90年代就出现过类似的情况。美国经济一枝独秀,东南亚国家却因为美元外流,固定汇率被击破,形成东南亚金融危机。

        今年,美国经济的形式非常好。除了经济增长率略低,就业情况,投资情况都很好,通胀也不高。如果不是川普出于明年竞选获胜的需求,极限施压,降息是不太可能出现的。

        7月降息后,持续降息的可能性会更小。通过货币政策,短期刺激经济,反而有可能形成金融泡沫,给未来埋下隐患。

        当然,我们今天的风格还是按图索骥,看看市场是如何Talk的。

 image.png

今年的量能变化

        

        看看2季度末至今萎靡不振的成交量能,美联储的降息利好已经被充分消化了。

   

 

        第三,大饼这十年

       大饼这十年,是幸福的十年。

       这十年,是全球货币泛滥的十年。08年美国金融危机后,全球各地持续出现各类中小型危机,现在日欧国债还存在负利率现象。中国也经历过几次大放水,十年下来,房价涨了5-10倍。

        在这十年中,BTC从一文不名到现在万U可求,创造了神话。中本聪,那是要封神的人啊!

       但是,如果依照过去十年的历程,我们就简单的线性推断——未来十年BTC还有千倍万倍的上涨空间,就变成刻舟求剑了。

        虽然我本人也长期持有大饼,但同时也强调合理估值。就以大饼最有可能挑战甚至取代的黄金为比照对象进行一些推演。

 

        第四,黄金故事

        黄金也是一种被广泛接受的避险资产。

        在现代法币制度建立之前,黄金则是广泛使用的货币、真正的硬通货。

        在过去20年,黄金经历过2大行情。第一次是从90年代末到2008年的大宗商品大通胀行情。第二次是从2008年至今的全球大放水行情。到今天,随着美联储加息,退出量宽,黄金似乎又走在原点回归的道路上...

         

黄金20年之大框架

      

        在上图中,我们可以看到。黄金在2011年欧洲危机后突然失宠,其后泯然众人亦。为何会出现这样的变化呢?主要是三个原因。

        1、随着黄金十年累积最高约8倍的涨幅,黄金的整体市值超过了8万亿美元,成为一个巨大的市场。体量越大,暴涨越少。

        2BTC等竞争品在2011年出现,包括著名的门头沟。这些竞争品体量小,想象空间大。

        3、全球逐渐退出放水政策。这次美联储降息,也带动了黄金的一波反弹行情。

        

        如果我们把视野拉得更大些,灵魂画手李易周要告诉你。黄金在之前的20年,价格几乎是原地踏步。

        

image.png黄金40

        

       当然,在20年原地踏步之前,黄金本身就是硬通货。美金,美元原来是挂钩黄金的,以黄金为锚。当时1盎司黄金兑换35美金,在货币大乱、石油危机的70年代,黄金对美元的比价也有过20倍的好成绩!

 

 

        小结,美联储降息,于大饼何关?

        在上面触及灵魂的图表中,我们可以发现几个重要的指标。

        1、大饼自身的体量很关键。就如同黄金达到8万亿美元市值后,举步蹒跚;大饼如果到达很多人预期的50万美元,也会接近8万亿美元市值。

        2、竞争对手很关键。就如同小小的大饼比大体量的黄金更有竞争力,在大饼成长为真正的大大饼时,竞争者只会更多不会更少。

        3、货币政策有影响。但是请注意,货币政策除了放水,也有紧缩。里根、沃克尔名垂青史,就是因为他们大手笔加息,终结了70年代的全球货币乱象。

        昨日,美联储降息预期兑现,大饼又在90日线获得一定支撑,各种幻象再上心头。

       是的,降息会短期刺激一些资产的价格,但这次降息和大饼关系真的不大,和川普大总统明年的竞选直接相关。

        如果明年底美国大选前,再降息4次,1%起步,该有多好啊。

        而让我们难受的是,川总在此前不久的Twitter中,对大饼非常不友好!

       一方面搭着便车,一方面主人家的脸色又非常难看,要不要继续搭下去呢?

        8月第一天,真的需要面对这么难的选择吗?

 


   

   

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